Tencent troca ações da Bilibili por dívida em movimento estratégico

A Tencent está reestruturando sua participação na Bilibili, uma das maiores plataformas de vídeo online da China, em um movimento que envolve a troca de ações por títulos conversíveis. O acordo foi anunciado na sexta-feira e visa garantir flexibilidade financeira para a Tencent sem cortar os laços com a Bilibili.

O que aconteceu

A Bilibili planeja emitir US$ 700 milhões em títulos conversíveis de longo prazo, com vencimento em 2031, segundo um comunicado à bolsa de Hong Kong. A subsidiária da Tencent, Huang River, subscreverá US$ 200 milhões desses títulos. Simultaneamente, a Tencent venderá cerca de 26,4 milhões de ações da Bilibili em uma oferta secundária a HK$ 115,38 por ação, gerando quase US$ 400 milhões.

A Bilibili usará parte dos recursos da emissão de títulos para recomprar US$ 200 milhões em ações diretamente da Tencent, além de um programa adicional de recompra pública de US$ 100 milhões para mitigar a diluição no mercado.

“Simultaneamente, a Tencent venderá cerca de 26,4 milhões de ações da Bilibili em uma oferta secundária a HK$ 115,38 por ação, gerando quase US$ 400 milhões.”

Por que importa

Esse acordo ajuda a proteger o preço das ações da Bilibili contra volatilidade súbita, ao mesmo tempo em que permite à Tencent manter uma relação estratégica com a plataforma. As ações da Bilibili caíram até 2,7% no início das negociações em Hong Kong na segunda-feira, mas se recuperaram para fechar em alta de quase 2%.

O que observar

• O impacto da recompra pública de US$ 100 milhões no preço das ações da Bilibili.
• A estratégia da Tencent para manter sua influência na Bilibili após a redução de participação.
• O desempenho dos títulos conversíveis emitidos pela Bilibili até 2031.