Boom de preços da memória para IA pode encerrar-se em breve, alerta pesquisa

O aumento nos preços de memória para data centers, que impulsionou lucros recordes nos últimos trimestres, está mostrando sinais de desaceleração, segundo análises recentes. A alta nos valores pode estar entrando na fase final do ciclo, com previsão de moderação ainda neste ano.

O que dizem os relatórios

A Morgan Stanley alertou que o ciclo de memória deve entrar em sua fase tardia no quarto trimestre, com aumentos de preço mais moderados e acúmulo de estoques. O Bernstein Research já observa essa tendência: os preços de contratos de DRAM convencional devem subir cerca de 17% no terceiro trimestre, queda acentuada em relação ao salto de 65% registrado entre abril e junho deste ano.

As ações de grandes fabricantes como Micron, SK Hynix e SanDisk já refletem o movimento, recuando de patamares elevados nas últimas semanas. Do lado da oferta, a chinesa ChangXin Memory Technologies (CXMT) planeja quase dobrar sua capacidade mensal de produção de DRAM até o final de 2028, passando de 240 mil para 466 mil wafers, o que elevaria sua participação no mercado global de 7% para 10%.

“A Morgan Stanley alertou que o ciclo de memória deve entrar em sua fase tardia no quarto trimestre, com aumentos de preço mais moderados e acúmulo de estoques.”

Por que importa

A memória de alta performance é componente crucial para data centers que rodam modelos de IA, e a oscilação nos preços impacta diretamente os custos das empresas de tecnologia. A desaceleração pode significar alívio nos orçamentos de infraestrutura, mas também indica que o período de lucros excepcionais para fabricantes está chegando ao fim. A expansão chinesa ainda pode pressionar os preços para baixo no longo prazo.